中证所华银基金与中信建投对簿公堂，事起上市公司19亿财务造假

　　近日，企查查披露了一起开庭公告，原北信瑞丰基金（现已更名为华银基金）已于日前向吉林省辽源市中级人民法院提起诉讼，将中信建投（601066）（601066.SH)、利源股份（002501）（002501.SZ）等多方告上法庭。

　　案由为证券虚假陈述责任纠纷，案件将于4月21日9时开庭审理。

　　要讨论这场诉讼的由来，就需要回溯利源股份此前的财务造假事件。

　　利源股份是一家位于吉林省辽源市的铝制品加工企业，成立于2001年11月，于2010年11月在深圳证券交易所上市，曾是东北高端装备制造领域的代表性企业，却最终因长期财务造假跌落神坛。

　　2020年7月，利源股份因未及时披露大股东股份质押冻结及重大债务逾期等事项受到吉林证监局处罚；2022年9月，公司又收到《行政处罚事先告知书》，查实该公司2015年至2018年年报中营业收入、货币资金、在建工程、固定资产及利润总额等项目虚假记载。

　　证监会吉林监管局2022年10月出具的正式行政处罚决定书显示，利源股份违法事实如下：

　　一是，2015年至2017年，利源股份通过伪造业务结算单、出库单相关销售单据，虚开销售发票的方式，虚构销售业务，同时通过伪造银行回单凭证的方式，虚构销售回款，导致2015年至2017年累计虚增营收19.29亿元。

　　二是，利源股份2015年-2018年年度报告披露的在建工程余额、固定资产余额、固定资产折旧存在虚假记载，2015年-2018年累计虚增在建工程62.84亿元，这不部分虚增的在建工程在2017年至2018年陆续被转入固定资产，导致2017年和2018年固定资产虚增，而其同时又将虚增的固定资产计提折旧。

　　三是，利源股份通过虚增营收、虚增固定资产折旧的方式，2015年-2018年分别为虚增利润2.11亿元、2.73亿元、1.95亿元、1.12亿元，占当期披露利润总额的36.97%、41.57%、30.45%、2.77%。

　　四是，2015年至2017年利源股份通过虚假记账方式虚增银行存款，分别为虚增1.86亿元、0.74亿元、20000.6元。

　　这一财务造假行为直接导致公司股价在造假暴露后持续暴跌，给投资者造成巨额损失。截至2025年4月，利源股份累计收到超过1357名投资者的虚假陈述索赔诉讼，涉案金额超过4亿元。

　　华银基金正是这场财务造假的直接受损方。

　　公开信息显示，华银基金曾通过旗下管理的资管计划，参与利源股份2016年的定向增发项目。截至2018年年中，该资管计划持有利源股份约1292万股，位列第七大流通股东。

　　而之所以牵扯到中信建投，则是因为中信建投既是利源股份的债券发行的主承销商，同时也曾是定增项目的保荐人。

　　按照证券法及最高人民法院的相关司法解释，如果中介机构在信息披露文件的制作、核查过程中未能勤勉尽责，对虚假陈述行为存在过错，应当承担相应的民事赔偿责任。

　　事实上，这并非中信建投首次因利源股份造假案被公募机构告上法庭。

　　早在2022年8月，同样参与定增而跻身利源股份前十大流通股东的新沃基金就将利源股份与中信建投一并起诉，提出了1.94亿元的索赔额，案件最终以吉林省高级人民法院终审裁定驳回起诉告终。此外，自然人邱江淮诉中信建投等证券虚假陈述责任纠纷案，在2026年2月和3月两度进入最高人民法院再审程序。

　　目前，华银基金的案件尚未开庭审理，中信建投是否在利源股份定增项目执行过程中尽到勤勉尽责，是否对上市公司财务造假行为存在过错，仍需等待后续审理的结果，不过从中信建投被列为共同被告，折射出资本市场对中介机构 “看门人” 责任的压实。

　　而根据监管披露处罚信息，可见中信建投过往在保荐承销、持续督导等核心环节屡屡职责失守的情况。

　　如在保荐执业环节，2025年4月，上交所对中信建投安凯特IPO项目的两名保荐代表人予以监管警示，直指其对发行人废料销售内控的尽调不充分，未能督促发行人充分整改与披露相关问题，以及对发行人会计处理规范性核查把关不足。

　　同年9月，中信建投因在国遥股份IPO项目中核查程序执行不到位，发表的核查意见不准确被采取书面警示的监管措施，具体包括：未充分关注并审慎核查发行人股东出资来源存在的异常情况，核查程序执行不到位；未充分关注发行人收入确认、采购管理等方面存在不规范情形，发表的核查意见不准确，两名保荐代表人被列入处罚处分类名单。